1.1 貴金屬交易概述

要想進行貴金屬交易，就要先了解什么是貴金屬、什么是貴金屬投資、貴金屬的投資需求和貴金屬在當前經濟生活中的角色。

1.1.1 什么是貴金屬

貴金屬包括8種金屬元素：金(Au)、銀(Ag)、鉑(Pt)、鈀(Pd)、銠(Rh)、銥(Ir)、鋨(Os)、釕(Ru)，由于它們在地殼中含量少，勘探、開采、提煉難度高，所以被稱為貴金屬。

由于貴金屬獨特的物理、化學性能，在應用領域中是其他金屬材料所無法代替的，因此在某些應用領域起著決定性的作用。貴金屬大多數都擁有美麗的色澤，對化學藥品的抵抗力大，保值性強。

1.1.2 什么是貴金屬投資

貴金屬投資主要以黃金、白銀為主。貴金屬投資分為實物投資和電子盤交易投資(一般無實物)。

實物投資是指投資人在對貴金屬市場看好的情況下，低買高賣賺取差價的過程；也可以是在不看好經濟前景的情況下所采取的一種避險手段，以實現資產的保值增值。圖1.1是中國工商銀行銷售的實物黃金中的如意金·吉祥如意。

電子盤交易是指根據黃金、白銀等貴重金屬市場價格的波動變化，確定買入或賣出，這種交易一般都存在杠桿，可以用較小的成本套取較大的回報。圖1.2是現貨黃金(Au)的日K線圖。

1.1.3 貴金屬投資需求暴增的原因

最近幾年，由于貴金屬市場不斷擴大，繼“炒股”、“炒房”之后，炒貴金屬，即炒金和炒銀又成為投資者的最愛。并且黃金白銀最近幾年漲幅都是比較大的，給投資者帶來的收益也是相當豐厚的。

黃金牛市深入人心，是由黃金的商品屬性和金融屬性共同決定的。黃金作為一種硬貨幣，已經成為抵御通貨膨脹的最好工具。圖1.3是現貨黃金(Au)的月K線圖。

黃金作為一種特殊的商品，越來越受到人們的重視，并且“收金于國，藏金于民”的理念也越來越被人們所接受。在國外，黃金作為投資工具占投資比重一般為5%～8%，而我國黃金資產投資比重幾乎為零。

白銀，又稱“窮人的黃金”，其投資需求也越來越大，并且在2010年成為最火最亮的投資品種。在2010年8月底，白銀的價格開始以驚人的速度上漲，全年上漲幅度高達80%，如圖1.4所示。

由于白銀價格的持續走高，人們對白銀的投資熱情不斷加大，并且其投資門檻低，所以現在已成為投資市場中的新寵。投資銀條等白銀相關產品也迎來了消費狂潮。

我國貴金屬投資市場發展尚處在初級階段，有很大發展空間。以黃金為例，目前全球人均擁有黃金30克左右，但我國人均黃金擁有量不到3克；從黃金市場占國內生產總值的比重來看，美國約為12%，日本約為25%，英國超過10%，而我國僅為1%左右。

令人欣慰的是，我國已成為全球最大的黃金生產國，同時也是全球黃金消費的第二大國，僅次于印度。據統計，我國民間積累的黃金已超過3000噸，并且在我國政府長期推行“藏金于民”的政策下，我國民間黃金儲備量正在不斷提高。

1.1.4 貴金屬在當前經濟生活中的角色

歷經了幾千年的演變，如今，黃金、白銀等貴金屬在經濟與社會生活中的用處越來越廣泛，具體有4種，如圖1.5所示。

1．國際儲備

黃金、白銀的貨幣屬性是人類文明幾千年來形成的，而且在沒有商品交流、信息溝通的情況下，分別受到各國的推崇。

在20世紀40年代，發達國家中5個主要的黃金儲備國與發展中國家雙方的黃金儲備總量幾乎相同；到20世紀60年代末，所有國家的黃金儲備量都在增長，尤其是但發達國家的黃金儲備量增長比例更高。

無論歷史如何變遷，黃金始終是世界不同國家的資產儲備手段，到2009年，各國央行外匯儲備中共有2.96萬噸黃金，約占幾千年人類黃金總產量的20%，私人儲藏金條2.22萬噸，兩項合計占世界黃金總量的35.7%。

2．黃金、白銀飾品

黃金、白銀飾品在人類幾千年的歷史中始終是財富和華貴的象征。隨著社會的發展和高科技的出現，用金銀制作的珠寶、飾品、擺件的范圍和樣式不斷拓寬深化。如今隨著人們收入的不斷提高、財富的不斷增加，黃金、白銀飾品的需求量正在逐年增加。

3．工業與高新技術產業

由于黃金、白銀等貴金屬所特有的物理、化學性質；良好的導電性和導熱性；良好的工藝性，極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉，很容易鍍到其他金屬、陶器及玻璃的表面上；抗腐蝕的極高穩定性，在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊；可制成超導體與有機金等，使其廣泛應用于工業和現代高新技術產業中，如電子、通信、宇航、化工、醫療等領域。

4．保值、增值需要

在通貨膨脹或金融危機時期，為了避免貨幣購買力的損失，實物資產包括不動產(房屋)、貴金屬(黃金、白銀等)、珠寶、古董、藝術品等，往往會成為資金追逐的對象。由于黃金價值的永恒性和穩定性，其作為實物資產成為貨幣資產的理想替代品，具有保值的功能。另外投資黃金，利用金價波動，投資者還可以賺取利潤，實現增值功能。