3.2 單根K線的應用技巧

一般來說，投資者可以利用K線判斷出某一時間段內多空雙方的情況。所謂多，就是看漲；所謂空，就是看跌。在現貨市場中，多和空就像勢均力敵的兩支軍隊，他們總是尋找機會將對方逼退。下面講解一下重要的單根K線。

3.2.1 大陽線的應用技巧

大陽線在K線家族中是相當重要的，只要弄明白大陽線，那么K線的一半竅門也就弄明白了。所以只要弄清大陽線在不同場合擔任的角色和市場意義，投資者就可以正確把握大勢，做好現貨投資。

按實體和影線特征，大陽線一般可分為光頭光腳大陽線、光頭大陽線、光腳大陽線、穿頭破腳大陽線。

1．光頭光腳大陽線

光頭光腳大陽線是指最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣，即沒有上下影線。光頭光腳大陽線的圖形如圖3.1所示。

光頭光腳大陽線的技術含義：價格從當日開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現買賣雙方的爭斗，但買方發揮最大力量，買方始終占優勢，使價格一路上漲，直到收盤。

光頭光腳大陽線的分析要點：光頭光腳大陽線表示價格強烈的漲勢，買方瘋狂涌進，不限價開倉買進。手中持有頭寸者，因看到買氣旺盛，不愿拋售并持倉待漲，從而出現供不應求的狀況。

2．光頭大陽線

光頭大陽線是指最高價與收盤價相同，最低價低于開盤價，有下影線，但沒有上影線。光頭大陽線的圖形如圖3.2所示。

光頭大陽線的技術含義：開盤后，賣氣較足，價格下跌，即跌破開盤價。但在某低價位得到買方的支撐，賣方受挫，價格向上推過開盤價，一路上漲，直至收盤，收盤價就是最高價。

光頭大陽線的分析要點：總體來說，價格出現先跌后漲，買方力量較大，但下影線的長短不同，買方與賣方力量對比不同。具體來說，下影線較短，表明價格下跌不多就受到買方支撐，價格上推，漲過開盤價后，又大幅推進，表明買方實力很大；下影線較長，表明買賣雙方交戰激烈，但總體上是買方占主導地位，對買方有利。

3．光腳大陽線

光腳大陽線是指最高價大于收盤價，最低價與開盤價一樣，有上影線，但沒有下影線。光腳大陽線的圖形如圖3.3所示。

光腳大陽線的技術含義：開盤后，買氣較強，價格一路上漲，但在高價位遇到賣方壓力，從而使價格上升受阻。賣方與買方交戰結果是買方略勝一籌。

光腳大陽線的分析要點：總體來說，價格出現先漲后跌，買方力量較大，雖然在高價位遇到阻力，部分多頭獲利回吐，但買方仍是市場的主導力量，后市繼續看漲。

4．穿頭破腳大陽線

穿頭破腳大陽線是指最高價大于收盤價，最低價小于開盤價，帶有上下影線。穿頭破腳大陽線的圖形如圖3.4所示。

穿頭破腳大陽線的技術含義：開盤后，價格下跌并且跌破開盤價，遇買方支撐，雙方爭斗后買方力量增強，價格一路上漲，但在收盤前，部分買方獲利回吐，在最高價之下收盤。

穿頭破腳大陽線的分析要點：如果在大漲之后出現該大陽線，表示高位震蕩，如果成交量放大量，后市很可能會下跌。如果在大跌之后出現該大陽線，后市可能會反彈。這里根據上下影線實體的不同又可分為多種情況：第一，如果上影線長于實體，表示買方力量受挫折，如果實體長于上影線，表示買方雖受挫，但仍占優勢；第二，如果下影線長于實體，表明買方尚需接受考驗，如果實體長于下影線，表明買方雖受挫，但仍居主動地位。

大陽線表示買盤相當強勁，后市看漲，但不同位置應區別對待。在低價區，突然出現大陽線，應該逢低買進。

圖3.5顯示的是聚酯切片(BPET)的日K線圖。聚酯切片經過一波大跌之后，創出9798低點，然后略做反彈之后，開始在低位窄幅震蕩，窄幅震蕩十幾個交易日后，在A處拉出一根大陽線，這表明調整結束，價格開始上漲，所以要敢于逢低介入多單。

如果商品價格處于明顯的上升趨勢中，然后再橫盤整理，一根大陽線突破了橫盤整理區域，要敢于在突破時做多。

圖3.6顯示的是焦炭(BCK)的日K線圖。從圖中可以看出，焦炭經過一波大跌之后，創出1780低點，然后開始反彈。經過一波反彈之后，均線開始形成多頭排列，然后進行較長時間的窄幅震蕩，在A處，一根大陽線向上突破，所以A處是一個不錯的做多位置。同理，B、C和D處也是不錯的做多位置。

如果商品價格已經過較長時間較大幅度的上漲之后，又連續拉出大陽線，一定要多加注意，這很可能是誘多大陽線，如圖3.7所示。

如果商品價格處于明顯的下跌趨勢中，這時出現大陽線，很可能是誘多，所以不要輕易進場抄底，等看清形勢后再操作也不遲，如圖3.8所示。

3.2.2 大陰線的應用技巧

按實體和影線特征，大陰線一般可分為光頭光腳大陰線、光頭大陰線、光腳大陰線、穿頭破腳大陰線。大陰線與大陽線的技術含義正好相反，這里不再多說。大陰線的圖形如圖3.9所示。

大陰線就是幾乎以最高價開盤、最低價收盤，表示多方在空方的打擊下節節敗退，毫無招架之力。大陰線的力度大小與其實體長短成正比，即陰線實體越長，力度越大。大陰線的出現，對多方來說是一種不祥的預兆。但事情又不是那么簡單，我們不能把所有的大陰線都看成是后市向淡的信號，有時大陰線出現后，價格不跌反漲。如何對大陰線進行判斷呢？如果價格經過大幅拉升后出現大陰線，表示價格回調或做頭部，應該平倉賣出；如果價格經過大幅下跌后出現大陰線，暗示做空能量已釋放得差不多了，根據“物極必反”的原理，此時要棄賣而買，考慮做多。

商品價格經過大幅上漲之后，然后在高價區突然出現大陰線，是價格反轉之兆，多單應該果斷清倉出局，并逢高建空單。

圖3.10顯示的是PTA(BPTA)的日K線圖。PTA從8908開始上漲，經過20多個交易日的上漲，最高上漲到10330。注意在創出高點這一天，價格收了一根帶有長長上影線的陰十字線，這表明上漲無力，多單要特別小心。隨后價格跳空低開，收了一根大陰線，即A處。同時這根大陰線跌破了5日和10日均線，表明上漲結束，下跌行情正式開始。

如果價格處于明顯的下跌趨勢中，出現了反彈，但反彈的后期出現大陰線，這表明反彈行情結束，多單要及時出局，空單要逢高進場，如圖3.11所示。

如果商品價格經過長時間較大幅度的下跌后，探明底部，然后開始震蕩上漲，若上漲幅度不大，出現大陰線，很可能是主力在誘空，如圖3.12所示。

3.2.3 射擊之星(倒錘頭線)的應用技巧

射擊之星的特征是：在上漲行情中，并且已有一定升幅，陽線或陰線的實體很小，上影線大于或等于實體的兩倍，一般沒有下影線，有時即使有，也短得可以忽略不計。射擊之星的圖形如圖3.13所示。

射擊之星是一種明顯的見頂信號，它暗示著價格可能由升轉為跌，投資者如不及時出逃，就會被流星、掃帚星擊中，從而倒上大霉。

如果射擊之星圖形出現在下跌趨勢的末端，具有止跌回升的意義，這里習慣稱為倒錘頭線。如果它與早晨之星同時現出，則行情反轉向上的可能性更大，投資者可以適量參與做多。在高價區，突然出現射擊之星，是價格反轉之兆，多單應該果斷減倉或清倉觀望，并且可以逢高建立空單。

如圖3.14所示的焦炭(BCK)日K線圖，焦炭(BCK)一上市交易，就開始上漲。從1608開始上漲，經過70個交易日的上漲，最高創出2636高點，在創出高點這一天，價格收了一根帶有長長上影線的射擊之星，即A處，這是一個見頂信號，多單要注意保護盈利。

隨后價格沒有跌破5日均線附近，而是沿著5日均線上漲，雖然連續上漲6天，但仍沒有創出新高，并且最后一根陽線是射擊之星，即B處，并且上漲到前期高點附近，所以多單要特別警惕。隨后大陰線殺跌，這表明上漲行情結束，所以多單要及時出局，并且要敢于逢高建立空單。

在下跌反彈過程中，突然出現射擊之星，表明價格反彈已結束，抄底多單要及時出局，并且要敢于做空。

如圖3.15所示的焦炭(BCK)的日K線圖，焦炭(BCK)價格從2620開始下跌，經過一波下跌之后，最低下跌到2044，然后開始反彈，經過20多個交易日的上漲，最高反彈到2446，但創出反彈高點這一天，收了一根帶有上影線的射擊之星，即A點。這是一個反彈見頂信號，多單要特別小心，隨后價格就開始一路震蕩下跌。所以A處是一個不錯的做空位置。

如果價格經過一段時間的下跌，在下跌的末期出現倒錘頭線，就不要再盲目殺跌了，應該逢低做多單，搏反彈，如圖3.16所示。

聚酯切片(BPET)的價格經過一波大跌之后，即從12916一路下跌到9798，然后價格在A處收了一根倒錘頭線，這是一個見底信號，所以空單要保護好盈利，最好及時出局。

如果在上漲初期或上漲途中出現射擊之星，投資者也不要太恐慌，但需要警惕，以防出現短期或中期頭部，這時可以利用其他技術(趨勢、均線、形態、指標等)進行綜合分析，同時還要考慮上漲幅度和上漲時間，如圖3.17所示。

3.2.4 吊頸線(錘頭線)的應用技巧

吊頸線的特征是：在上漲行情的末端，陽線或陰線的實體很小，下影線大于或等于實體的兩倍，一般沒有上影線，有時即使有，也短得可以忽略不計。吊頸線的圖形如圖3.18所示。

一般來說，在價格大幅上漲后出現的吊頸線是明顯的見頂信號。投資者見到此K線，應高度警惕，不管后市如何，多單都應先做減倉，后市一旦發現價格掉頭向下，應及時清倉出局，并且可以順勢做空。

如果吊頂線出現在下跌趨勢的末端，具有止跌回升的意義，這里習慣稱為錘頭線。激進型投資者見到下跌行情中的錘頭線，可以試探性地做多；穩健型投資者可以多觀察幾天，如果價格能放量上升，可以適量做多。

圖3.19顯示的是熱軋卷板(BRC)的日K線圖。熱軋卷板的價格從3690開始上漲，經過43個交易日上漲，最高上漲到4987，但在創出高點這一天，價格收了一根射擊之星見頂信號，如果是多單要保護好盈利。隨后價格在A處又收了一根吊頸線，這又是一個見頂信號，所以多單要及時出局，并且可以逢高建立空單。

圖3.20顯示的是焦炭(BCK)的日K線圖。焦炭上市后先經過一波上漲，然后出現了回調，在回調到30日均線附近時，在A處出現了帶有長長下影線的錘頭錢，這是一個見底信號。此時，激進型投資者可以試探性地做多；穩健型投資者可以多觀察幾天，如果價格能放量上升，可以適量做多。

3.2.5 盡頭線的應用技巧

盡頭線即行情到頭的意思，其特征是：在上升趨勢中，原行情進行得相當順利，一般都認為這個趨勢會繼續下去，結果在一根長陽線的上影線右方卻出現了一根完全涵蓋在上影線范圍內的短十字線或小陰小陽線，這就是盡頭線；反之，在下跌趨勢中亦然。盡頭線的圖形如圖3.21所示。

如果商品價格經過一段時間的上漲之后，出現了盡頭線，這時多單一定要多加小心，一旦出現不好的信號，多單要及時出局，如圖3.22所示。

如果商品價格經過快速下跌之后，出現了盡頭線，這表明下跌很可能結束，空單要及時出局，并且可以逢低建一部分多單，如圖3.23所示。