第3章 基金定投的小竅門

3.1 周定投PK月定投孰更優

定投也就是定期定額投資，其投資頻率一般是每周、每兩周或者每個月。定投對擇時要求低，操作簡單，是不折不扣的“懶人投資”，所以越來越受到投資者的青睞。但是，很多人在初次定投時都會問一個問題：選擇周定投好還是月定投好？要回答這個問題，需先回到定投的目的上去。在變幻莫測的行情走勢之下，投資者都希望通過定投分批買入的方式來攤平總成本，分散投資風險，從而賺取市場的平均收益。這樣看來，似乎是同一時間段內定投的頻率越高，攤平成本的效果就越明顯。

1．周定投投資收益一定高于月定投嗎

周定投的投資收益就一定高于月定投嗎？我們不妨用數據來驗證一下。

首先，我們定投大家比較熟悉的中證500指數，并選取2007年1月1日至2017年12月31日這段區間，該指數從2000點上漲至6000點左右，其間經歷了兩次明顯的牛熊更替，并且走勢震蕩不斷，具有較好的代表性，如表3.1所示。

為了排除定投時間長短的影響，我們分別計算中證500指數1、2、3、5、7和11年的定投總收益率，結果如表3.2所示。

結果顯示，周定投的投資總收益率都要稍高于月定投，尤其是在定投1年時，收益率差值達到了9.10%。這是因為周定投頻率快，資金更分散投入，有利于投資者用相同的資金買到更多的基金份額。所以，和預期的一樣，周定投的效果要好于月定投。

當然一個例子并不具有代表性，所以我們繼續進行驗證。

以信息技術ETF（基金代碼：159939）、中證醫療分級（基金代碼：502056）和可選消費ETF（基金代碼：159936）為投資標的物，時間區間選擇2015年8月至2018年3月，其他條件不變。同樣測算得到，周定投的效果會略優于月定投。

通過以上數據驗證，我們認為基金定投中周定投的投資總收益率大部分情況下要稍高于月定投的總收益率。所以在經濟條件允許的情況下，周定投會是一個更好的選擇。它能夠更分散地將資金注入市場，在瞬息萬變的行情中可以更及時地抓住市場下跌的機會，攤平成本。不過，定投的方式并不是絕對的，對于上班族來講，公司按月發工資，所以選擇月定投可能更加方便，并且可以達到強制儲蓄的目的；而對于時間較充裕，偏向于隨著市場波動及時調整定投的投資者來說，選擇周定投則會更加合理。

2．扣款日選擇哪天更優

在中證500的例子中，我們選擇了每周的周一和每月的25日進行扣款，那么選擇其他的扣款日會不會影響定投的收益呢？

周一至周五，哪天定投好？通常是在市場下跌時扣款比較好，因為可以用更低的價格買入更多的基金份額。

要具體回答這個問題，我們還是要讓數據來說話！統計過去10年中證500指數的下跌情況，看看周一至周五哪天指數的下跌幅度最大，如圖3.1所示。

我們可以看到在中證500指數10年間所有交易日的下跌天數中，星期四和星期五下跌天數最多，分別為263天和266天，而且計算出來的平均跌幅也都大于每周的前三天。

另外，我們選擇中證醫療指數進行周定投。從數據來看，將最近3年定投的收益率、5年定投收益率和10年定投收益率進行比較，發現從周一到周五定投收益率差別不大，故選擇周一至周五對定投收益率效果影響不大。

這個結果符合我們對股市的判斷。一般來講，在剛開市的周一和周二，投資者紛紛進入市場，投資情緒也都較為樂觀，上漲的可能性較大，而越臨近股市休市，投資者越想盡快拋出股票換回現金，所以周四周五都呈現出更大概率下跌的情況，但是將時間周期拉長來看，周定投選擇周一至周五的任何一天，整體收益率差別都不大。

月定投也是同樣的道理，月初市場整體情緒偏向樂觀，都希望能夠來個“開門紅”，另外，一般元旦、勞動節、國慶節等節日都集中在月初，根據老羅統計的“日歷效應”，在節假日后市場上漲的可能性非常大，所以月初不是一個定投扣款的好選擇；而越臨近月末，市場越疲軟，還有可能碰到月末、季末資金流動性緊張引發的市場下跌，所以選擇每月月末（一般為25日以后）的時間段扣款可以及時抓住下跌的行情，盡可能多地買入低價基金份額。

總而言之，周定投的總收益稍高于月定投，投資者可以根據自己的實際情況進行選擇。其次，周定投可以選擇每周的周四或周五，月定投可以選擇每月的25日到28日進行扣款，但其實整體差異也不會太大，所以如果選擇月定投，在自己工資日后一天扣款可能會更方便。

最后要做的就是，牢記定投的基本原則，期期堅持，積少成多，止盈而不止損，希望大家都能有一個滿意的收益率！

盡管周定投與月定投相比，收益率的差別并不大，但是周定投能夠更分散地將資金注入市場，在瞬息萬變的行情中更及時地抓住市場下跌的機會，所以老羅個人更加偏愛周定投。