第五節(jié) 外幣儲(chǔ)蓄要精挑細(xì)選

在人民幣銀行儲(chǔ)蓄持續(xù)走低的情況下，儲(chǔ)戶除了對(duì)儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行巧妙組合及合理安排外，還可以選擇外幣來(lái)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，以盡量減少通貨膨脹造成的利息損失。畢竟，外幣存款利率經(jīng)過(guò)多次上調(diào)，目前不少的外幣的存款利率標(biāo)準(zhǔn)都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于人民幣的存款利率水平。比如美元、英鎊等。所以，在我國(guó)超低利率的大環(huán)境下，進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐鈳艃?chǔ)蓄是很有必要的。也正是因?yàn)檫@樣，一些嗅覺(jué)敏感的投資者紛紛購(gòu)買各大銀行的外幣進(jìn)行儲(chǔ)蓄。但是儲(chǔ)戶進(jìn)行外幣儲(chǔ)蓄并非存儲(chǔ)人民幣那么簡(jiǎn)單，需要考慮的因素比較多。

1．選擇合適的外幣儲(chǔ)蓄品種

進(jìn)行外匯儲(chǔ)蓄首先要做的就是挑選出合適的外幣儲(chǔ)蓄品種作為投資對(duì)象。而在挑選外幣時(shí)，我們優(yōu)先考慮的就是外幣的存款利率水平，只有選擇存款利率水平高的外幣，儲(chǔ)戶在儲(chǔ)蓄的時(shí)候才可能獲得可觀的利息收入。比如2017年中國(guó)銀行最新外匯存款利率顯示，美元一年期利率為0.75%，而新加坡元一年期利率卻只有0.01%。如果從這兩大幣種中進(jìn)行選擇，那么顯然進(jìn)行美元儲(chǔ)蓄對(duì)儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，在選擇外匯儲(chǔ)蓄時(shí)不僅要考慮利率的高低，還要注重該幣種的匯率變化情況是否穩(wěn)定，儲(chǔ)戶只有選擇貨幣匯率穩(wěn)定且存款利率高的外幣，才能最終獲得較好的利息收入，為投資者帶來(lái)“雙重效益”。畢竟，只有外幣匯率穩(wěn)定，在兌換成人民幣的時(shí)候才能避免因匯率波動(dòng)造成的收益損失。相反，如果外幣的匯率波動(dòng)大，尤其是出現(xiàn)下跌的情況，那么在兌換成人民幣的時(shí)候就會(huì)縮水不少，比如美元匯率由7元人民幣/1美元下調(diào)為6.8元人民幣/1美元，甚至更低，那么這樣的情況就會(huì)發(fā)生。

所以，儲(chǔ)戶在選擇外幣品種的時(shí)候：一是要考慮外幣的儲(chǔ)蓄利率高低；二是要考慮匯率的變化情況。正確的選擇應(yīng)該是，盡量選擇利率水平較高、匯率穩(wěn)定尤其是預(yù)期匯率將上升的幣種。只有這樣我們才能保證收益，避免損失。

2．選擇外幣儲(chǔ)蓄銀行

儲(chǔ)戶要進(jìn)行外幣儲(chǔ)蓄時(shí)，先大致的選好外幣品種，下一步就是要選擇合適的外幣儲(chǔ)蓄銀行。因?yàn)椴煌你y行，外匯儲(chǔ)蓄的品種是不一樣的，有的銀行可用于儲(chǔ)蓄的外幣品種比較多，可選擇的空間比較大，而有的銀行可用于儲(chǔ)蓄的外幣品種較少，甚至就只有那么幾種，可選擇的空間比較小。這時(shí)候，外幣儲(chǔ)戶挑選銀行時(shí)首先就要挑選有心儀的外幣品種的銀行。

而且，對(duì)同一個(gè)外幣幣種不同銀行執(zhí)行的存款利率水平也不完全一樣。目前，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，不僅人民幣儲(chǔ)蓄存款利率逐步放開由市場(chǎng)定價(jià)，外幣存款利率也主要是由市場(chǎng)定價(jià)。由此，各家銀行之間的外幣利率水平也有高有低。而在選擇外幣儲(chǔ)蓄銀行的時(shí)候，就要盡量選擇外幣品種利率水平高的銀行。這樣，儲(chǔ)戶才能獲得較高的利息收入。外幣儲(chǔ)蓄要選對(duì)銀行，如圖3-5所示。

案例3-7

王先生準(zhǔn)備將10000美元存入某銀行，可仔細(xì)對(duì)比過(guò)幾家銀行后才發(fā)現(xiàn)，原來(lái)存入不同的銀行其利率水平是不一樣的，而且兩者相差的利息收益還不少。根據(jù)2017年最新公布的美元存款利率顯示，中國(guó)建設(shè)銀行的1年期美元存款利率為0.80%，而興業(yè)銀行的1年期利率為1.25%。依據(jù)這一利率水平，如果王先生把10000美元的1年期存款存到中國(guó)建設(shè)銀行，那么到期后獲得利息收入就是80美元，而如果把10000美元存到興業(yè)銀行的1年期定存，到賬后的利息收入為125美元，這中間相差了45美元。假定美元兌換人民幣的匯率為6.88444，那么兩者就相差了309.798元。

顯然，選擇理論水平較高的銀行所獲得的利息收入就越多。而在這一點(diǎn)上，相比較來(lái)說(shuō)，外資銀行往往更加具有優(yōu)勢(shì)。比如，渣打銀行、匯豐銀行等同期外幣存款利率就相對(duì)要高些。一般來(lái)說(shuō)，外資銀行外幣存款利率多數(shù)高于中資銀行，同時(shí)期限越長(zhǎng)利率的差別越大。

另外，儲(chǔ)戶在選擇銀行的時(shí)候，還應(yīng)該盡量尋找能夠提供外幣兌換、外匯買賣、找零業(yè)務(wù)、自動(dòng)續(xù)存等“一條龍”服務(wù)的銀行。只有選擇這樣的銀行辦理外幣儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，儲(chǔ)戶才能借助其“一條龍”的金融服務(wù)通道，高效便捷地實(shí)現(xiàn)外幣儲(chǔ)蓄及兌換中的各個(gè)環(huán)節(jié)。這相比于其他一般性的銀行，儲(chǔ)戶要省心得多。所以，儲(chǔ)戶在選擇外幣儲(chǔ)蓄銀行的時(shí)候一定要綜合考慮各種因素，盡量找到各方面都合適的銀行。

3．選擇恰當(dāng)?shù)拇嫫?/h5>

外幣儲(chǔ)蓄在選定幣種和銀行后，還要選擇好恰當(dāng)?shù)拇嫫凇Ｒ话銇?lái)說(shuō)，中資銀行外幣儲(chǔ)蓄的存期分為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年和2年，而外資銀行的存期一般都在1年以內(nèi)。只有選擇好恰當(dāng)?shù)拇嫫冢瑑?chǔ)戶才能最終獲得較好的利息收入。畢竟，不同的外幣存期，其存款利率水平是不一樣的。這一點(diǎn)和人民幣的存款儲(chǔ)蓄利率相同，大多數(shù)銀行外幣都是存款期限越長(zhǎng)，利率越高，最終的利息收入也就越高。當(dāng)然，這也并非絕對(duì)。有些銀行的外幣存款業(yè)務(wù)，同一幣種存期越短反而利率越高，而有的銀行隨著存款期限的拉長(zhǎng)，其外幣存款利率并沒(méi)有什么變化。比如，2017年中國(guó)銀行的新加坡元存款利率不管是1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年還是2年，其存款利率始終是0.01%。如表3-4所示。

表3-42017年中國(guó)銀行外幣儲(chǔ)蓄列表單位：%

所以，在進(jìn)行外幣儲(chǔ)蓄的時(shí)候，選擇恰當(dāng)?shù)拇嫫谑鞘种匾摹６谶x擇存期的時(shí)候，儲(chǔ)戶首先考慮的是利率水平。對(duì)于那些短期和長(zhǎng)期存款利率一樣的外幣，我們要盡量選擇短期儲(chǔ)蓄，這樣靈活性會(huì)更強(qiáng)，有利于儲(chǔ)蓄在外匯調(diào)整的時(shí)候及時(shí)作出調(diào)整，也方便資金的使用。其次，在選擇存期時(shí)，我們還要考慮外幣國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和匯率水平。如果外幣的匯率水平處于高點(diǎn)，儲(chǔ)戶應(yīng)該選擇兩年期的長(zhǎng)期外幣儲(chǔ)蓄；外幣的匯率水平相對(duì)穩(wěn)定，適合一年期的中期儲(chǔ)蓄；外幣的匯率水平異常波動(dòng)或是變化趨勢(shì)不明顯時(shí)，最好選擇3個(gè)月或者半年期的短期儲(chǔ)蓄，以觀望后續(xù)的利率行情。

4．選擇外幣投資賬戶

按照儲(chǔ)蓄性質(zhì)的不同，目前外幣投資賬戶可分為“現(xiàn)匯賬戶”和“現(xiàn)鈔賬戶”兩種。其中，現(xiàn)匯賬戶是可以自由支配的外匯賬戶，可直接用于匯出，收付政策相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較寬松。而且，現(xiàn)匯賬戶的本息可以匯往境外，可經(jīng)銀行匯買鈔賣后支取外幣現(xiàn)鈔，也可按外匯買入價(jià)折算兌取人民幣。而現(xiàn)鈔賬戶是以自然人持有的外幣現(xiàn)鈔開立的外幣儲(chǔ)蓄賬戶。不過(guò)，現(xiàn)鈔賬戶只能存入或支取外幣現(xiàn)鈔；如果要匯往境外，須按國(guó)家外匯管理政策辦理并由銀行收取匯鈔差價(jià)。同時(shí)，現(xiàn)鈔賬戶不得存入現(xiàn)匯存款，也不能將該賬戶的資金劃入現(xiàn)匯賬戶。還有，現(xiàn)鈔賬戶無(wú)論是匯出境外，還是兌換人民幣，經(jīng)辦行都需要收取一定金額的手續(xù)費(fèi)。

顯然，相對(duì)于現(xiàn)鈔賬戶來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)戶在進(jìn)行外幣儲(chǔ)蓄時(shí)最好選擇現(xiàn)匯賬戶，它可以給投資者提供一些方便。

5．幣種兌換要看時(shí)機(jī)

在進(jìn)行外幣儲(chǔ)蓄的時(shí)候，儲(chǔ)戶在人民幣與外幣的兌換方面，要本著“少兌少換”的原則。因?yàn)橥鈳排c人民幣在兌換的過(guò)程中，儲(chǔ)戶會(huì)遭受到一定的損失，銀行會(huì)收取一定數(shù)額的費(fèi)用。而且，兌進(jìn)時(shí)是按照“現(xiàn)鈔買入價(jià)”而非“外匯賣出價(jià)”。事實(shí)上，“現(xiàn)鈔買入價(jià)”要比“外匯賣出價(jià)”低很多，這樣儲(chǔ)戶在兌換的時(shí)候就會(huì)遭受一定的損失。同時(shí)，在資本市場(chǎng)中，外幣兌換成人民幣比較容易，而人民幣兌換成外幣則比較困難。所以，當(dāng)儲(chǔ)戶持有的外幣收益大于換存人民幣的收益時(shí)，那么最好就不要隨便進(jìn)行幣種兌換。當(dāng)然，如果到了必須要兌換的時(shí)候，儲(chǔ)戶要靈活判斷，盡量減少損失。