區塊鏈真相
THE TRUTH ABOUT BLOCKCHAIN

馬爾科·揚西蒂（Marco Iansiti）卡里姆·拉哈尼（Karim Lakhani）|文

劉筱薇|譯 齊菁|校 鈕鍵軍|編輯

合同、交易及其記錄是我們的經濟、法律和政治體系中，起決定性作用的結構。它們保護資產并確定組織邊界（organizational boundary），建立并核實身份和歷史事件，影響不同國家、組織、社群和個人之間的互動，引導社會和管理行動。但這些關鍵工具以及衍生的官僚機構沒能追趕上經濟數字化的轉型步伐，其笨拙程度如同在堵車高峰期追捕一輛F1賽車。在數字世界中，我們調整和維持行政管控的方式必須改變。

區塊鏈有可能解決這一問題。它是比特幣（bitcoin）和其他虛擬貨幣的核心技術，本身是一種開源分布式賬本，能夠高效記錄買賣雙方的交易，并保證這些記錄是可查證且永久保存的。該賬本也可以通過設置，自動發起交易。（見《區塊鏈的運作原理》）

我們能夠想象到，如果區塊鏈得到普及，未來合同將嵌入數字編碼并保存到透明、共享的數據庫中，可防止數據被刪除、篡改和修訂。到那時，每份協議、每個流程、每項任務和每次付款，都會有一份可識別、驗證、保存和分享的數字記錄和簽名。律師、代理人和銀行家等中間人可能就不是必要的交易參與者了。個人、組織、機器和算法彼此之間的交易和互動將順暢無阻。這就是區塊鏈的巨大潛力。

幾乎每個人都聽說過這一說法：區塊鏈將徹底改造行業，重新定義公司和經濟。我們同樣看好區塊鏈的潛力，但也擔心它遭到捧殺。我們擔心的不僅僅只是區塊鏈存在的安全隱患，比如2014年某比特幣交易平臺的崩盤以及更近期的黑客攻擊事件。在技術創新領域的研究經驗告訴我們，只有消除在技術、政府管控、組織和社會等多方面的障礙，才有可能真正發生區塊鏈革命。若不清楚區塊鏈將如何占領高地，貿然開始區塊鏈創新就是個錯誤。

我們認為，真正由區塊鏈引導的行業和政府改革，還要在很多年后才能實現。原因在于，區塊鏈并非“顛覆性”技術，它不能用成本更低的解決方案顛覆傳統商業模式，并迅速壓倒在位企業。區塊鏈是種“基礎性”技術：它有為經濟和社會體系創造新基礎的潛力。雖然它的影響巨大，但要滲透到我們的經濟和社會基礎設施中，仍需數十年之久。隨著技術和制度改革的浪潮勢頭漸猛，區塊鏈的應用將穩健推進。我們將在本文中探討這一洞見及其戰略意義。

技術的普及模式

在部署區塊鏈戰略和投資之前，我們先回顧一下對技術普及的認識，特別是其他基礎性技術的改革過程，比如分布式計算機網絡技術。該技術出現在TCP/IP（即傳輸控制協議/因特網互聯協議）的推廣過程中，為互聯網的發展奠定了基礎。

TCP/IP于1972年推出，最開始只在“單個案例”中得到普遍應用：TCP/IP是美國國防部研究員在阿帕網（ARPAnet，商用互聯網的前身）上發送電子郵件的基礎技術。TCP/IP出現之前，搭建電信網絡架構的基礎是“電路交換”（circuit switching），即通信雙方或機器之間的連接必須提前建立，并在整個交換過程中都保持連接。為確保任意兩個節點都能相互通信，電信服務提供商和設備制造商已經投資數十億美元建立電信專線。

TCP/IP顛覆了電路交換模式。新協議通過將信息數字化并分成極小的組（每組都包含地址信息）來傳遞信息。各小組的信息發送到網絡中后，可以采取任意路徑到達接收端。位于網絡邊緣的智能發送和接收節點能夠拆分并重組各組信息，同時解讀編碼數據。現在已經沒有必要建設私用專線或大規模基礎設施了。TCP/IP創建了一個開源共享的公共網絡，沒有任何中央機構或黨派負責其維修和升級。

傳統電信和計算機組織對TCP/IP抱懷疑態度。它們難以想象到穩定的數據、信息、聲音和視頻連接可以建立在新架構上，或者相關系統能夠得到保護并大規模擴展。但在20世紀80年代末和90年代這段時間里，越來越多的公司開始使用TCP/IP，比如IT及互聯網技術服務公司Sun、NeXT、惠普和硅圖（Silicon Graphics）。這些公司應用TCP/IP，在一定程度上是為了在組織中創建本地化的專用網絡。為實現這一目標，它們開發了多種構造塊和工具，從而在電子郵件的應用基礎上，進一步擴大了TCP/IP的使用范圍，使之逐漸取代較為傳統的本地網絡技術和標準。組織在應用這些構造塊和工具的過程中，發現生產率急劇提升。

萬維網（World Wide Web）在20世紀90年代中期橫空出世，使TCP/IP的公用范圍迅速擴大。新興技術公司很快涌現，建設“基礎管道”——提供必要硬件、軟件和服務，來連接現已開放的網絡以及交換信息。網景通信公司（Netscape）將很多有助于開發普及互聯網服務及應用軟件的工具和部件商業化，包括瀏覽器、網頁服務器等。Sun推動了Java和編程語言的開發。隨著萬維網中的信息急劇增多，引導用戶尋找信息的搜索引擎Infoseek、Excite、AltaVista和雅虎應運而生。

“管道”的基礎設施達到一定規模后，新一代公司就可以利用低成本的網絡連接，積極創造能夠取代既有公司的互聯網服務。CNET公司開始發布網絡新聞。亞馬遜銷售的書籍比任何一家書店都多。在線旅游中介Priceline和Expedia讓飛機票訂購更容易，并將整個購買流程的透明度提升到一個前所未有的高度。這些新興公司能用較低成本連接大量客戶，給報紙和實體零售商等傳統企業帶來了巨大壓力。

新一代公司憑借幾乎無所不在的互聯網連接，創造了很多改革性的技術應用，徹底改變了公司創造和捕捉價值的方式。新興公司基于新的P2P架構而建，通過協調分布式用戶網絡獲得價值。比如eBay用拍賣的形式改變了在線零售業；Napster改革了音樂行業；Skype重塑了通信業；谷歌利用用戶自創的鏈接提供更多相關結果，是網頁搜索的革新者。

歸根結底，TCP/IP用了30多年時間，才走完所有階段：單個案例、本地化、取代和改革，最終徹底革新整個經濟。如今全球最有價值的上市公司中，超過半數擁有由互聯網驅動、基于平臺而建的商業模式。我們經濟的基本根基已經改變。實體規模和獨有的知識產權不再有不可撼動的優勢；經濟主導者更可能是那些起到“基礎”作用的公司：它們積極組織、影響和協調社群、用戶和組織組成的龐大網絡。

新架構

區塊鏈是建立在互聯網基礎之上的P2P網絡，于2008年10月首次應用于比特幣的協議中。比特幣是種虛擬貨幣系統；它將貨幣發行、所有權轉讓和交易確認去中心化。比特幣是區塊鏈技術的第一個應用案例。

區塊鏈和TCP/IP之間的相似之處顯而易見。電子郵件使信息雙向發送成為可能，比特幣則讓金融雙向交易成為可能。區塊鏈的開發和維護是開源、分布式以及共享的，而TCP/IP也是如此。兩者的核心軟件都由一個來自世界各地的志愿者團隊維護。此外，比特幣和電子郵件都是從積極性很高但規模較小的社群中流行開來。

TCP/IP大幅壓縮連接成本，釋放了新的經濟價值。同樣，區塊鏈也大幅降低了交易成本；它有潛力成為所有交易的記錄系統。如果這一天到來，那么隨著區塊鏈衍生品影響力和控制力的擴大，整個經濟都會再次經歷巨大轉型。

在現行商業模式下，持續記錄交易往來是每家公司的核心職能。這些記錄追蹤過去的行動和表現，并指導未來計劃的制定。記錄不僅說明了組織內部的運營情況，也顯示出組織的外部關系。每個組織都有自己的記錄，而且不對外公開。很多組織沒有記錄所有活動的總賬本；相反，這些記錄都由內部各部門和職能掌管。但問題在于，將各個私有賬本中的交易全部核對一遍要花很長時間，而且容易出錯。

比如某次股票交易可以在幾微秒內進行，往往不需要人工干預。但股權轉讓可能要用一周時間，因為交易雙方無法看到彼此的賬本，不能自動確認資產的實際所有權和轉讓權限。組織交換交易記錄時需要一系列中間人，充當資產的擔保人；賬本也要逐個更新。

區塊鏈系統中，賬本在大量相同的數據庫中復制，每個數據庫都由一個利益相關方主管和維護。任意一份文件有改動的話，其他所有文件都會同時更新。同樣，如果出現了新交易，交易資產和價值的記錄就會出現在所有賬本中，并且永久保存。沒有必要請第三方中間人確認或轉讓所有權。在以區塊鏈為基礎的系統中進行股權交易，數秒內就可以完成轉讓，既安全，又有據可查。（臭名昭著的黑客襲擊比特幣交易事件并未凸顯區塊鏈本身的弱點；相反，這些事件反映了連接不同區塊鏈使用者的獨立系統有嚴重漏洞。）

普及區塊鏈的框架

如果說比特幣好比早期的電子郵件，那么區塊鏈是不是也要等很多年，才能充分發揮出其潛力？對這個問題，我們要給出一個不完全肯定的回答。我們無法準確預測區塊鏈改革要用多長時間才能實現，但可以猜想，什么技術應用會最先受到歡迎，以及區塊鏈的普及最終將以什么方式實現。

反觀歷史，我們認為有兩大維度會影響到基礎性技術及其商用案例的擴展和演進。第一個維度是新穎度，即技術應用相對于外界事物的新鮮程度。新穎度越高，開發人員就要花越多精力，確保用戶了解到新技術能解決的問題。第二個維度是復雜性，或者說，技術應用要求的生態系統協調度——須合作利用新技術，產出價值的相關方數量和多樣性的情況。舉例來說，只有一個成員的社交網絡基本上毫無用處；只有足夠多的聯系人登錄后，建立這個社交網絡才有意義。其他用戶也要參與進來，這樣所有參與者才能獲得價值。區塊鏈技術應用的運作也是如此。此外，隨著這些新應用規模和影響力的擴大，其普及將需要重大機構性的改革。

我們建立的框架從以上兩大關聯性維度（contextual dimension）出發，劃分出四個象限，將不同形式的創新劃入不同象限。（見《基礎性技術如何占領高地》）不同象限代表著技術發展的不同階段。確定好某項區塊鏈創新屬于哪個象限，有助于高管認識到自己將面臨什么樣的挑戰，合作和共識必須達到怎樣的水平，以及需要哪些立法和監管措施。這一圖表還顯示出，促進創新的普及須建立哪些流程及基礎設施。管理者可以用它評估區塊鏈在各個行業的開發情況，并考查公司在建立區塊鏈能力的戰略投資。

單個案例。新穎度和協調度雙低的技術應用屬于第一象限；這些創新帶來更有效，成本更低，定制化的解決方案。電子郵件是TCP/IP的單個應用案例（雖然其價值隨用戶數量增多而上漲），它是電話、傳真和傳統郵遞的廉價替代品。比特幣也屬于這一象限。在其早期發展階段，即使僅將比特幣作為支付手段的用戶，也不太可能即刻獲取價值。（你可以將比特幣視為一種電子郵件，只不過更為復雜，不僅傳送信息，還傳遞實際價值。）2016年末，比特幣交易的預測值為920億美元。雖然這一數字和411萬億美元的全球支付款數相比，僅是個零頭，但比特幣發展迅猛，在即時支付、外幣和資產交易等現行金融體系有局限性的領域中，重要性日益凸顯。

本地化。構成第二象限的創新新穎度較高，但因為這類創新僅要求有限數量的用戶創造即刻可得的價值，所以促進其普及并不是很困難。如果區塊鏈采取和網絡技術一樣的路線進入企業，我們就可以預期，區塊鏈創新以單一應用案例為基礎，創建本地私有的網絡，讓多個組織通過一個分布式賬本相互連接。

很多早期以區塊鏈為基礎的創新都出現在金融服務領域，而且一般在一些公司組成的小型網絡中，所以對協調度的要求不太高。納斯達克（Nasdaq）正在和區塊鏈基礎設施供應商之一Chain.com合作，提供處理和確認金融交易的技術。美國銀行、摩根大通（JPMorgan）、紐約證券交易所、富達投資（Fidelity Investments）和標準渣打銀行（Standard Chartered）正在測試區塊鏈技術，試圖讓其代替基于紙張的手動交易處理流程，并在貿易融資、外匯交易、跨境結算和證券結算等領域應用。加拿大銀行正在測試一種名為CAD幣（CAD-coin）的數字貨幣，用于跨行轉賬。我們預測，未來私有區塊鏈會激增，在各行各業發揮特定作用。

取代。第三象限的創新建立在單個案例和本地化技術應用的基礎之上，所以新穎度較低，但由于其公用范圍和幅度更廣，所需協調度很高。這些創新旨在取代整個商業模式，但也因此面臨巨大障礙——它們需要更高的協調度，而且想要取代的流程可能已經很成熟，并在組織和機構中已根深蒂固。取代的案例包括加密數字貨幣（cryptocurrency）。這是種健全的新貨幣系統，由簡單的比特幣支付技術演進而成。兩者最大的不同是，加密數字貨幣要求進行貨幣交易的各方都要使用該系統，這給長期以來處理、監管此類交易的政府和機構帶來了挑戰。消費者也要改變自己的行為模式，并了解如何使用加密數字貨幣的新功能。

麻省理工學院（MIT）近期的實驗讓我們看到，數字貨幣系統面臨的挑戰。2014年，MIT比特幣俱樂部為4494名MIT大學生每人免費提供價值100美元的比特幣。有趣的是，30%的學生甚至都沒有申請這筆錢，20%的申請者在數周之內就把比特幣兌換成了現金。即便是頗懂技術的人，也要下很大工夫弄清比特幣的使用方法和用處。

非營利組織Stellar算是改革力度最大的取代案例之一。該組織試圖為從未使用過金融服務的人提供廉價的銀行業務、小額資金支付和匯款服務。Stellar有自己的虛擬貨幣和微服務架構，還允許用戶在自身系統內保存多種資產，包括其他幣種的貨幣、電話時長、數字貸款。Stellar最開始主要面向非洲，特別是非洲的最大經濟體尼日利亞。Stellar的服務在目標客戶中得到廣泛應用，其成本效益也有目共睹，但前景依然不確定，因為它對整個生態系統的協調度要求很高。盡管民眾接受度已經證明了Stellar的可行性，但要成為標準銀行業務，仍須政府調整政策，并說服中央銀行和大型組織也使用Stellar的服務。完成這一目標，可能需要各方數年之久的協同努力。

改革。位于第四象限的是全新的技術應用。這些創新只要能成功，就可以改變經濟、社會和政治體系的本質。這類創新要求協調多方的行動，并在標準和流程上與相應機構達成一致；其普及則要求社會、法律和政治方面出現重大改革。

“智能合約”（smart contracts）可能是現在最具改革性的區塊鏈技術應用。只要交易符合合約條款要求，智能合約就可以實現自動支付和貨幣等其他資產的自動化轉讓。舉例來說，某份智能合約能在貨物簽收后，立即給供應商支付應付款項。某公司可用區塊鏈表明某特定貨品已經簽收；或者產品可能有GPS追蹤功能，可以在區塊鏈中自動更新地理位置，而這一功能反過來還能發起收款。我們已經看到一些自動生效型合同的早期實驗，應用的領域包括風險投資、銀行業務和數字版權保護。

智能合約的前景一片大好。公司基于合同而建；從法人團隊的組成到買家與供應商的關系，再到雇員關系，簽訂合同都必不可少。如果合同可以自動生成，那么傳統企業結構、流程以及律師和會計等中間人將會發生什么變化？管理者又會受到什么影響？他們的職責會發生巨大改變。但我們現在為這一想法激動不已恐怕太早，要記住，智能合約得到廣泛普及那天為時離我們還有數十年之久。沒有眾多機構或其他力量的支持，智能合約并不能彰顯其作用。只有就如何設計、確認、實施和強制執行的問題上達到高度協調和明晰化，這類合同才能實現潛力。我們認為，肩負這些重責的機構要用很長時間才能完成轉變。它們面臨技術方面的嚴峻挑戰，特別是安全挑戰。

區塊鏈投資指導

高管如何為所在組織布局區塊鏈？我們制定的框架有助于公司抓住正確時機。

總體來看，最簡單的方法是從位于單個案例象限的技術應用開始。這樣做可以將風險降至最低，因為這些創新不新穎，而且對第三方的協調度基本沒有要求。公司的策略之一是，讓比特幣成為一種支付機制。比特幣的基礎建設和市場已經成熟，應用虛擬貨幣會迫使多個職能部門（包括IT、財務、會計、銷售和市場營銷）鍛造區塊鏈能力。另一種低風險的方法是，將區塊鏈當作內部數據庫使用，保存多個應用軟件的數據，比如實體和數字資產管理軟件中的信息，內部交易記錄和身份確認信息。有些公司為保持內部多個數據庫信息一致，已經焦頭爛額；對它們來說，引入區塊鏈不失為一種極其有效的解決方案。測試單一案例的技術應用有助于組織開發必要新技能，為使用更先進的軟件做準備。而隨著區塊鏈云服務（初創公司和亞馬遜、微軟這樣的大型平臺都提供此類服務）的出現，實驗正變得越來越容易。

開發本地化的技術應用是公司自然而然會采取的第二步。我們看到，如今在私用區塊鏈網絡上的投資巨大，而相關項目似乎是為了在短期內取得成效。比如一些金融服務公司發現，它們和可靠的交易伙伴（數量有限）建立的私用區塊鏈網絡能夠顯著降低交易成本。

組織也可以利用本地化的應用軟件，解決跨國交易中出現的特殊問題。比如公司已經開始利用區塊鏈技術追蹤復雜供應鏈中的產品。在鉆石行業，區塊鏈可以持續追蹤寶石從挖掘到出售階段的情況。現在這類實驗的技術，應用起來已十分方便。

開發取代型技術應用需要嚴謹的計劃，因為現有解決方案可能很難顛覆。改革方法之一是，將精力集中在那些不要求終端用戶做出太多改變的新產品，并保證用戶得到更廉價，或更有吸引力的解決方案。要提升吸引力，取代型創新必須保證產品性能和傳統解決方案同樣優秀、完善，同時要方便整個生態系統采納自身技術。第一資訊（First Data）首次嘗試利用區塊鏈技術發行禮品卡，這就算是一個考慮周全的替代方案。為消費者提供新型禮品卡的零售商能夠利用區塊鏈在賬戶內追蹤現金流，避免了對外部刷卡服務提供商的依賴，從而大幅壓縮每次交易的成本，并加強安全性。新的禮品卡還允許多個商家通過統一賬本，互相之間轉移欠款和交易能力。

改革型技術應用離我們還很遠。但現在評估其潛力，并投資發展必要的基礎設施仍有一定意義。一旦這些創新捆綁了不同于以往價值創造和捕捉方式的新商業模式，就能發揮出最大效能。雖然接納新商業模式需要很大付出，但能夠打開公司未來增長的大門。

舉例來說，律師事務所未來必須改革，為實行智能合約鋪路。它們要發展軟件和區塊鏈編程方面的新專業技能，可能還要反思現行的按小時付費模式，并考慮是否根據合同收取轉賬或托管的費用。這僅僅是兩種可行方案，但不論高管采取哪種方法，都必須在做出改變前，確定自己了解并測試過新商業模式的效果。

改革型創新會最后成功，并將帶來巨大價值。這些創新可能對兩大領域影響深遠：1）和過境檢查等職能配套的大型公共身份系統；2）算法驅動的決策，用來防止洗錢和進行涉及多方的復雜金融交易。我們認為，這些創新要用10年或更久的時間，才能被大眾接受并得到廣泛應用。

改革型創新也會催生有能力協調并管控新生態系統的平臺級公司。這些公司是下一代的谷歌和Facebook。抓住這樣的機遇需要有耐心。雖然現在就在這類創新上投入大額資金似乎為時過早，但建設必要的基礎設施（工具和標準）仍是值得的。

TCP/IP不僅為區塊鏈的普及提供了模版，還為其鋪平了道路。TCP/IP現在無處不在，而區塊鏈技術應用基于數字數據、計算機通信和基礎設施而建。TCP/IP既降低了區塊鏈創新的實驗成本，也促進了新使用案例的迅速崛起。

高管可以利用我們總結的框架，確定建立區塊鏈能力的第一步。他們必須確保員工了解區塊鏈，開發上文提到的四個象限中適合自己的技術應用，同時投資區塊鏈基礎設施建設。

但考慮到投資期、不利于新技術普及的障礙和達到與TCP/IP同等接受程度的復雜性，高管還必須謹慎看待區塊鏈實驗的風險。顯然，從小處做起是為成就更大夢想打好專業基礎的好方法。但投資力度應取決于公司和所在行業的具體背景。金融服務公司早已開始啟用區塊鏈技術，但制造業還未行動。

不管你所在公司處在什么背景之下，區塊鏈都可能影響到你。這一前景已經非常明朗；一切不過是時間問題。

馬爾科·揚西蒂是哈佛商學院David Sarnoff工商管理教席教授。卡里姆·拉哈尼是哈佛商學院工商管理教授，也是哈佛大學定量社會科學研究所眾創實驗室的主要研究者。