要點解析

第一節 金融市場與資產管理行業

要點一 金融與居民理財

1．金融，指貨幣資金的融通。

2．理財，指的是對財務進行管理，以實現財產的保值、增值。

目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄與投資兩類。

（1）貨幣儲蓄是指居民將暫時不用或結余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構的一種存款活動。

儲蓄的特征是其保值性，除本金外，儲蓄還會帶來一定的利息收益

（2）投資是指投資者當期投入一定數額的資金而期望在未來獲得回報，所得回報應該能補償投資資金被占用的時間、預期的通貨膨脹率以及期望的未來收益。未來收益具有不確定性。

股票、債券、基金等金融工具是最常見和普遍的投資產品。

【例題1】（　）是指居民將暫時不用或結余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構的一種存款活動。

A．理財

B．貨幣儲蓄

C．投資

D．資金融通

【答案】B

要點二 金融市場

金融市場，即貨幣資金融通市場，指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場。

（一）金融市場分類

1．按交易工具的期限，可分為貨幣市場和資本市場

貨幣市場又稱短期金融市場，指專門融資一年以內的短期資金場所。

資本市場又稱長期金融市場，指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金交易的市場。

廣義資本市場：銀行中長期存貸款市場、有價證券市場，包括股票、債券市場。

狹義資本市場：股票、債券市場。

2．按照交易標的分為票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場

3．按照交割期限分為現貨市場和期貨市場

【例題2】按照（　），金融市場分為貨幣市場和資本市場。

A．交易工具的期限

B．交易標的物

C．交割期限

D．組織方式

【答案】A

（二）構成要素

1．市場參與者

金融市場的參與者主要包括政府、中央銀行、金融機構、個人和企業居民。

金融機構的作用較為特殊。

首先，它是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉化為投資的重要渠道。

其次，金融機構在金融市場上充當資金的供給者、需求者和中間人等多重角色，它既發行、創造金融工具，也在市場上購買各類金融工具；既是金融市場的中介人，也是金融市場的投資者、貨幣政策的傳遞者和承受者。

居民是金融市場上主要的資金供給者。

2．金融工具

金融工具是金融市場上進行交易的載體。

3．金融交易的組織方式

一是在有固定場所的組織中，按制度集中進行交易的方式，如交易所交易方式；

二是在各金融機構柜臺上買賣雙方進行的面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式；

三是電信網絡交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電子通信或互聯網絡技術手段來完成交易的方式。

【例題3】（　）是儲蓄轉化為投資的重要渠道。

A．政府

B．中央銀行

C．金融機構

D．個人和企業居民

【答案】C

要點三 金融資產和資產管理行業

（一）金融資產

金融資產是代表未來收益或資產合法要求權的憑證，標示了明確的價值，表明了交易雙方的所有權關系和債權關系。一般分為債權類金融資產和股權類金融資產兩類。

（二）資產管理和資產管理行業

1．資產管理的概念與特征

資產管理一般是指金融機構受投資者委托，為實現投資者的特定目標和利益，進行證券和其他金融產品的投資并提供金融資產管理服務，并收取費用的行為。

資產管理具有以下特征。

（1）從參與方來看，資產管理包括委托方和受托方，委托方為投資者，受托方為資產管理人。資產管理人根據投資者授權，進行資產投資管理，承擔受托人義務。

（2）從受托資產來看，主要為貨幣等金融資產，一般不包括固定資產等實物資產。

（3）從管理方式來看，資產管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險或實體企業股權等資產實現增值。

2．資產管理行業的功能和作用

（1）資產管理行業能夠為市場經濟體系有效配置資源，使有限的資源配置到最有效率的產品和服務部門，提高整個社會經濟的效率和生產服務水平。

（2）通過資產管理行業專業的管理活動，能夠幫助投資人搜集、處理各種和投資有關的宏觀、微觀信息，提供各類投資機會，幫助投資者進行投資決策，并提供決策的最佳執行服務，使投資融資更加便利。

（3）資產管理行業創造出十分廣泛的投資產品和服務，滿足投資者的各種投資需求，使資金的需求方和提供方能夠便利地連接起來。

（4）資產管理行業還能對金融資產合理定價，給金融市場提供流動性，降低交易成本，使金融市場更加健康有效，最終有利于一國經濟的發展。

【例題4】資產管理的特征不包括（　）。

A．從參與方來看，資產管理包括委托方和受托方

B．從受托資產來看，主要為貨幣等金融資產

C．從管理方式來看，資產管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險或實體企業股權等資產實現增值

D．從受托資產來看，主要為固定資產

【答案】D

要點四 我國資產管理行業狀況

根據中國證券投資基金業協會的統計數據，截至2015年3月底，我國境內共有基金管理公司96家，其中合資公司46家，內資公司50家，共有取得公募基金管理資格的證券公司7家，保險資管公司1家。

【例題5】截至2015年3月底，我國境內共有合資基金管理公司（　）家。

A．36

B．40

C．76

D．46

【答案】D