遼國宰相耶律沙和遼將耶律斜軫等人被宋軍嚇得驚慌失措，落荒而逃，黑燈瞎火的，遼軍將士混亂不堪，被踐踏致死的人不計其數。楊業父子虛張聲勢，殺退遼兵，整理軍隊回到了雁門關，檢查士兵，才傷了十幾人。休息半天后，返回代州，向朝廷發去捷報。遼國人自打吃了這次敗仗以后，都稱楊業為“楊無敵”，只要看見“楊”字大旗，調頭就跑。

遼主聽說自己的軍隊失敗而歸，勃然大怒，竟然親自督軍，再次大舉侵犯大宋，并命令耶律休哥為先鋒，進犯瓦橋關。守關的將士聽說遼軍兩次敗退，量他也沒什么伎倆，竟然開關迎敵，真刀真槍的干起來了。耶律休哥挑選精銳，從南邊渡河而來，宋軍將領欺負他帶的兵少，沒有截擊而是放他上岸，等遼兵都渡河之后，宋遼兩軍開始了激烈的交鋒。誰知道耶律休哥的手下個個身經百戰，悍勇無比，宋軍不是對手，被他殺得七零八落，連瓦橋關都失守了，宋軍一哄而散逃到莫州去了。

耶律休哥追到莫州城下，命令士兵圍攻，誓要拿下莫州城。城中守將八百里加急上報宋廷，太宗下令親自征討，并調集諸位將領向北進發。行軍途中，太宗接到戰敗的消息，連忙下令火速前進。到了大名，聽說遼主已經撤退了，于是太宗命令曹翰部署諸位將軍防守，自己回到了汴京。

回到汴京沒幾天，太宗想要興師討伐遼國，朝中百官大多迎合皇上的意思，紛紛上奏說應先奪取幽州、薊州等地，只有左拾遺張齊賢上書勸阻。張齊賢是曹州人，很有膽識，遠近聞名。太祖先前巡訪洛陽的時候，張齊賢只是一介布衣，并向太祖獻策十條，太祖采納了四條，還有六條不合心意。張齊賢堅持己見，非說十條都沒問題，把太祖惹怒了，于是太祖下令將他亂棍打出。不久太祖回到汴京，對太宗說：“我這次巡視西都（洛陽），碰到一個叫張齊賢的人，非常有才能，以后可以讓他當你的宰相，你一定要牢記在心。”太宗謹記在心。

太平興國二年，張齊賢考中進士，太宗為他特別開創先例，讓他直接擔任左拾遺。張齊賢上疏往往直言不諱，太宗非常欣賞他，這次張齊賢出來勸阻，太宗才暫時取消了出師的打算。

前任同平章事趙普被太祖罷黜，貶為河陽節度使。趙普曾經上表為自己辯解：“皇弟趙光義忠孝兩全，別人說臣在背后誹謗皇弟，臣怎么敢呢？臣在昭憲太后面前發過毒誓，怎么敢有二心呢？皇上是了解微臣的，還希望皇上明察！”太祖將這奏折交給了趙光義，化解了他們之間的誤會。太祖駕崩后，太宗繼位，趙普被宣入朝覲見，并改封太子太保，但是因為盧多遜總是從中作梗，趙普雖然回京多時，卻一直得不到太宗的重用，每天郁郁寡歡。

趙普有個妹夫叫侯仁寶，曾經在京城供職，后來盧多遜因為和趙普有過節，盧多遜便將侯仁寶調到了邕州。邕州遠在千里迢迢的南嶺，在交州附近，交州就是交趾，唐代末年被大理吞并，五代時又被南漢奪回。等到南漢被平定后，交州主帥丁璉曾經向宋廷稱臣。丁璉死后，他的弟弟丁璿承襲職位，部將黎桓將年幼的丁璿幽禁，交州從此大亂。

趙普擔心妹夫長時間待在邕州，幾年沒有調動，會老死在異國他鄉。于是趙普設法上書說交州現在大亂，很容易就可以拿下。太宗本來就是個好大喜功的人，看完趙普的奏折，準備召侯仁寶進京，詢問那邊的情況。誰知道盧多遜非常刁滑，入朝面奏太宗說：“交州現在內亂，是奪取的好時機，但是先召見侯仁寶，恐怕會泄露我們的意圖，臣的意思不如秘密命令侯仁寶直接率軍攻打交州，較為妥當。”太宗點頭答應，于是下詔命侯仁寶為交州水陸轉運使，孫全興、劉澄等人為部署，一統討伐交州。盧多遜這次作梗，讓趙普的計劃徹底落空。

侯仁寶接到詔書后，不敢違抗，只好整備兵馬和孫全興等人先后出發，征討交州。大軍走到白騰江口，正好看到交州的水兵在江邊駐扎，有戰船數百艘。侯仁寶二話不說，一馬當先率軍殺了過去。交州水師沒有預防，瞬間潰散，侯仁寶繳獲戰船二百多艘，大獲全勝。隨后，侯仁寶自己為先鋒，約定孫全興等人為后應，孤軍深入交州地界。孫全興等人害怕有意外，竟然止兵不前。侯仁寶一路勢如破竹，如入無人之境。忽然侯仁寶接到黎桓的書信，表示情愿出降，侯仁寶信以為真，放松了警惕。到了半夜，黎桓率軍前來劫營，侯仁寶正在大營里酣睡，突然聽到外面的戰鼓聲，衣服都沒穿好，就倉皇跑出去迎敵。宋軍上下全都沉睡在夢鄉中，突如其來的夜襲讓宋軍混亂不堪，最后，侯仁寶竟然慘死于亂軍之中，宋軍大敗而歸。

轉運使徐仲宣據實奏報朝廷，太宗大怒，下令即刻班師回朝，并緝拿孫全興、劉澄等人當街問斬。后來，黎桓又派遣使者入朝進貢，并請求太宗罷黜丁璿，任命自己為交州刺史，太宗因為吃了敗仗，又見山高皇帝遠，不方便征討，只好勉強答應。

趙普聽說妹夫侯仁寶在交州戰死，心里對盧多遜又多了一份仇恨！趙普做夢都想將盧多遜斬首挖心，來祭拜妹夫的在天之靈。無奈盧多遜正得太宗的寵愛，一時半會兒無機可乘。而且盧多遜非常狡猾，平日里一直提防著趙普，害怕他聯合朝中官員，上書彈劾自己。因此，所有大臣的奏章都必須先通過他才能遞交上去。朝中大臣對此敢怒不敢言，就連趙普也沒有辦法，只能任他興風作浪。

一天，太宗以前出任晉王時的部下柴禹錫、趙熔、楊手一等人忽然密奏太宗，說秦王趙廷美驕恣不法，蓄意謀變；盧多遜和秦王關系一直很好，這二人恐怕也有勾結。這幾句話戳中了太宗的要害，太宗不禁心生猜忌，當下召見趙普進宮秘密商討。趙普毛遂自薦，表示愿意查清此事，并叩頭說：“臣是前朝老臣，昭憲太后托付遺詔，備受皇恩。后來因為擁權自傲，多次犯錯觸怒了龍顏，被貶到京城之外，但臣的耿耿忠心日月可鑒。曾經有人污蔑臣，說臣在背后誹謗皇上，臣曾上書向太祖解釋，希望皇上明察秋毫，還臣清白。”太宗點頭說道：“人非圣賢，孰能無過，朕今年五十了，但是一生中做過很多錯事。愛卿的忠心我很清楚，朕以后不會再讓愛卿受委屈了。”趙普叩謝圣恩，太宗當場授趙普為司徒，兼職侍中，并封為梁國公，令他密查秦王趙廷美的事件。

當時，太祖的小兒子趙德芳病逝，死時只有二十三歲，距離趙德昭自刎只隔了一年多的時間。趙廷美越發覺得內心不安，說太宗辜負了太祖的兄弟之情。誰知道這些埋怨的話傳到了太宗的耳朵里，再加上一群奸臣在旁邊煽風點火，污蔑秦王蓄意作亂，太宗擔心自己的皇位受到威脅，于是罷免了趙廷美的開封府尹，調他出任西京留守。柴禹錫、趙熔、楊手一等人因為告發有功，官職都得到提拔。

趙普本來和秦王趙廷美沒有什么矛盾，不過為了扳倒盧多遜，只好從趙廷美下手，拉盧多遜下水。盧多遜明知大禍臨頭，卻還貪戀宰相的位置，不愿意辭官，錯過了免死的機會，真是貪念富貴惹的禍啊！

趙普好不容易抓住了他的把柄，早就想報一箭之仇，怎么肯善罷甘休呢？趙普明察暗訪，得知盧多遜曾經派心腹到秦王那里，跟秦王互通要事。這個心腹名叫趙白，跟秦王府里的幕僚閻密、王繼勛、樊德明等人朋比為奸，串通一氣。秦王和盧多遜互通私信，都是他們在中間傳遞書信。

趙白曾經為盧多遜傳話給秦王：“但愿秦王早日繼承大位，臣愿意盡心輔助大王。”趙廷美也派遣樊德明對盧多遜說：“我也希望早點登基！”秦王私下里還贈送給盧多遜很多珠寶。趙普將這些事一一稟報給太宗，太宗聽后非常不解地問：“朕駕崩后皇位自然是他的，但是朕現在還算強壯，廷美為什么這么性急呢？況且朕對盧多遜也算不薄，為什么他還這么不知足，非要奉廷美為皇帝呢？”趙普說：“自從夏禹開始，皇位只傳給兒子，太祖已經錯了，陛下難道還要一錯再錯嗎？”太宗心里本來就不愿意遵從什么太后遺詔，這句話直接說到他的心坎里去了，于是太宗下詔，問責盧多遜不忠不義的罪名，把他降為兵部尚書。

然而一切只是剛剛開始，沒過多久，盧多遜鋃鐺入獄。他的心腹趙白以及秦王的幕僚閻密、王繼勛、樊德明等人相繼被抓，太宗派翰林學士承旨李昉、學士扈蒙、衛尉卿崔仁冀、御史滕正中等人升堂問罪，秉公辦理。趙白等人害怕吃苦頭，一經審訊便把所有的事情供了出來。王溥找盧多遜對質，盧多遜無法抵賴，只好認罪。李昉將這些報告給太宗，太宗召集文武百官到朝中商議，群臣早就對盧多遜心懷不滿，正所謂墻倒眾人推，這次盧多遜罪證確鑿，百官聯名請求對這一干人等嚴懲不貸。

當下群臣議定，趙白、閻密、王繼勛、樊德明等人推出午門斬首示眾，沒收全部家產，并將家屬流放海南。趙廷美雖然貴為秦王，但也免不了責罰，太宗下詔，沒收趙廷美府邸，去除其兒女的全部封號。趙廷美的兒子趙德恭、趙德隆仍然稱呼為皇侄，去掉皇侄女婿韓崇業公主駙馬的稱號，并貶西京留守閻炬為涪州司戶參軍，貶前開封府推官孫嶼為融州司戶參軍。這兩個人都是趙廷美的部下，因為懲罰他們輔佐無能，連帶坐罪。盧多遜即日被流放到崖州，在雍熙二年死在那里。

盧多遜是河南人，他祖先的墳墓都在河南。在被查辦的前一天晚上，天空電閃雷鳴，將他祖墳前面的樹林劈著火了，當時人們都覺得很詫異。等到盧多遜被流放之后，眾人才明白了這是上天懲罰盧多遜的預兆。真是善惡終有報，天道好輪回啊！

趙普除掉盧多遜這顆眼中釘之后，擔心趙廷美死灰復燃，暗中派遣開封府李符向皇上進言，說趙廷美不但不肯悔過，反而心生怨恨，懇請將他遷徙到偏僻的小郡，免得他再生禍患。于是太宗又下詔，降秦王趙廷美為涪陵縣公，將他安置在房州，削奪其妻子楚國夫人的封號，并派閻彥進為房州知府，袁廓任通判，各賞白金三百兩，讓他們監督趙廷美，不得有誤。趙廷美到了房州之后，行動不自由，最終抑郁成疾，患上肝病，身體漸漸虛弱。

太宗因為右仆射沈倫沒能察覺秦王和盧多遜的陰謀，有失職之罪，將他降為工部尚書。不久，左仆射薛居正去世，太宗升竇偁、郭贄為參知政事。后來，因為郭贄嗜酒如命，不堪重任，將他貶為荊南知府，另命李昉繼任。太宗這個時候察覺趙普心胸狹窄，也不免對他有所猜忌。一天，太宗對群臣說：“趙普是國家的大功臣，又是朕多年的老朋友，朕非常信賴他，但是他現在牙齒脫落、頭發花白、年事已高。朕不忍心再讓他過多操勞，還是選一處風水寶地，讓他享享清福，如此才不辜負他盡心輔佐的功勞。”太宗語氣倒是挺委婉，但心里卻是想趕他走。隨后，太宗作詩一首，命令刑部尚書宋琪交給趙普。

趙普接過詩信，捧讀完后，不禁潸然淚下。他也明白詩里的暗喻，無非是想讓自己辭職。他好不容易重新登上宰相的位子，屁股還沒坐熱，就要讓給別人，真是冤枉得很！但事到如今，也沒有別的辦法，只好對宋琪說：“皇上待我情真意切，我趙普已經時日不多了，自愧報答不完皇恩，唯愿來世再為皇室效犬馬之勞，希望足下轉告陛下！”宋琪勸慰了趙普幾句，便返回稟報太宗。

第二天，趙普遞呈辭職書，太宗當然準奏，并封趙普為武勝軍節度使，在長春殿大擺酒宴，為趙普餞行，并作詩一首贈與趙普。趙普哭著說：“承蒙陛下賜詩，臣回去便將詩刻在石頭上，他日和臣的朽骨一起埋葬在地下。臣死后有知，或許還能銘記住皇恩浩蕩呢。”太宗被趙普的話感動了，不禁也流了幾滴淚水。等趙普謝宴告退，太宗又命宋琪等人代替自己將趙普送出京都，然后回到了皇宮。

太宗任命宋琪、李昉為同平章事，因為竇偁病逝，太宗又選擇李穆、呂蒙正、李至三人擔任參知政事。隨后太宗又命令史官編寫《太平御覽》一千卷，每天規定編寫三卷，呈給自己御覽。

第二年，太宗改元太平興國為雍熙，即太宗九年。群臣紛紛上表道賀，歌頌太平盛世，歡天喜地慶祝了好幾天。突然，房州知府閻彥進入朝覲見，奏報太宗說涪陵縣公趙廷美已經病逝。太宗正和宋琪、李昉等人商議封禪的相關事宜，一聽到噩耗，太宗不禁嘆息：“廷美從小就剛愎自用，長大后更加兇惡。朕因為他是手足至親，不忍心重罰他，只是暫時將他安置在房州，讓他閉門思過。如今，正準備恢復他的封號，他怎么就這么走了呢？回想我們兄弟五個，現在只剩下朕了，捫心自問怎能不心痛呢？”說完，便痛哭流涕。宋琪、李昉等人連忙上前勸慰。

第二天，太宗下詔，追封趙廷美為涪王，任命趙廷美的長子趙德恭為峰州刺史，次子趙德隆為瀼州刺史，女婿韓崇業為靖難行軍司馬。