推薦序二
“精品投行”孕育精品圖書

本書的作者沈春暉是紅塔證券股份有限公司分管投行業務的副總裁。

紅塔證券成立于2002年，為證監會評定的A類證券公司。其自成立以來，秉承穩健發展的經營思路，是國內罕見的超越牛熊周期轉換、自成立以來一直實現連續盈利的證券公司。春暉帶領的投行團隊與公司的經營思路一致，一直按照“服務型投行”的定位打造“精品投行”，已經開始有所建樹，并獲得了一定的市場口碑。

我個人理解，所謂“服務型投行”，是對傳統“通道制”投行、“產品制”投行的揚棄。傳統的國內投行服務，多以被動呼應客戶需求為主，極少主動參與客戶的戰略布局與中長期資本運作規劃，“吃”的主要是基于自身業務資格的“通道飯”。而且，常常把客戶的每一次業務需求簡單化為一單“產品”，做“一次性買賣”。而“服務型投行”，追求的是真正以客戶需求為中心，提供長周期服務。不僅通過優質服務贏得企業的長期客戶，而且要同步甚至先于客戶提出資本運作方案，成為與客戶“今在永在”（here today, here tomorrow）的朋友，伴隨客戶成長，為客戶提供全生命周期服務。

要成為“服務型投行”，伴隨的必然是投行自身能力與價值實現方式的改變，實現投行服務鏈條的延伸，樹立行業聚焦思維、專業化服務意識和全產品服務模式，以及完成投行團隊自身知識結構和業務能力的重構。這就要求投行自身首先要成為“學習型組織”。

令人感到欣喜的是，紅塔投行團隊正是這樣做的。紅塔投行團隊就是一個學習與分享氛圍濃厚的“學習型組織”，堅持多年、期期不落的“雙周業務培訓”就是一個明證。而且，春暉本人也是一個對投行事業充滿熱情的終身學習者。眼前這部國內第一本由投行一線從業人員所著的全流程、全方位剖析A股IPO的專著，正是“精品投行”孕育精品圖書的體現。

我希望這本書不僅能夠幫助投行從業人員和相關專業人士更好地操作A股IPO，也能讓廣大企業家、投資界人士和對投行感興趣的公眾了解與洞察來自一線的投行“干貨”，并讓讀者認識與熟悉紅塔投行團隊。

黨的十九大明確要求“增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展”，為資本市場的改革發展指明了方向。新時代是奮斗者的時代！愿有志于中國資本市場長期發展的同行與我們一起共同努力，迎來我國證券市場和投資銀行更好的發展期。

李劍波

合和集團黨委書記、董事長

紅塔證券黨委書記、董事長