南宋紹興十八年（或建炎四年），李修緣生于天臺縣永寧村，其高祖李遵勖乃宋太宗駙馬、鎮國軍節度使，李家世代信佛。李修緣出生時國清寺羅漢堂降龍羅漢傾倒，方丈為其取名修緣，自幼與佛有緣。少年時在赤城山瑞霞洞讀書，受釋道二教薰染。十八歲赴杭州科考，暫居靈隱寺。期間夢中得見仙釀，歷經紅塵歷練，佛緣漸深。后父母病故，心灰意冷，到國清寺拜法空一本為師，受戒取名道濟，參訪多寺后投靠靈隱寺。在靈隱寺，道濟舉止癡狂，不守戒律，好酒肉，與頑童猿猴嬉戲，眾僧欲逐之，幸得瞎堂慧遠禪師庇護并傳密印，被稱為“濟顛”。慧遠圓寂后，道濟受排擠，于南宋嘉泰初年轉投凈慈寺，任書記僧。嘉定二年五月十四（或十六日），道濟圓寂于凈慈寺，留偈語，弟子將其部分遺骨舍利建塔于杭州虎跑。