南海，是南海觀音菩薩的家鄉，是南海龍王居住的南海龍宮所在的地方。小壽星被喪門星劫持到四面環海的瓊島，淪為乞丐，街頭賣藝；憑自己的聰明才智，他生存下來，尋找機會跳到南海里逃生。在南海里，小壽星機智、勇敢，與兇猛的大鯊魚、大八帶魚、巨蟹、大龍蝦、大電鰻魚搏斗，累得筋疲力盡，遍體鱗傷。生死存亡之時，他被大慈大悲、神通廣大的南海觀音菩薩所救，并受南海觀音菩薩的指點，到南海龍宮尋寶。龍宮秘境里，小壽星心懷慈悲，機智勇敢，與陰險的變色龍斗，救金色小鳥；與兇惡的霸王龍斗，救珍珠公主、海蚌姑娘、海蚌婆婆；與陰險毒辣的蛇龍斗，救海參娃娃、海參公公；與兇猛的大蠱雕斗，救小金龍王子；與嫉妒成恨的雙頭蛟王子、火龍王子斗，保全自身；挫敗霸王龍王子和變色龍王子“結伙打劫、嫁禍于人”的陰謀，救了不少龍子、龍女、龍孫。同時，他奇遇連連，先后獲得壽元靈液、火靈芝精靈——芝人芝馬、南明離火珠、聚水珠、朱雀神鼎、金鳳劍、神龍槍等重寶。用實際行動詮釋了“人為萬物之靈”和“智者壽”及“天材地寶，有德者居之”的道理。本部書內含長壽之道——智者壽，故事發生在大漢王朝漢武年間，地點是美麗富饒的瓊島和南海，故事的內容純屬虛構。